Những gì không làm trong một vụ sụp đổ thị trường chứng khoán
Một vụ tai nạn là bất ngờ hơn một sự điều chỉnh thị trường chứng khoán . Đó là khi thị trường giảm 10% so với mức cao nhất trong 52 tuần qua các ngày, vài tuần hoặc thậm chí hàng tháng. Mỗi thị trường tăng giá trong 40 năm qua đã có sự điều chỉnh. Đó là một phần tự nhiên của chu kỳ thị trường mà các nhà đầu tư khôn ngoan chào đón.
Như vậy một pullback cho phép thị trường củng cố trước khi đi đến mức cao hơn. Không ai hoan nghênh một vụ tai nạn. Đó là bất ngờ, bạo lực và bất ngờ.
Nguyên nhân
Những người bán hàng sợ hãi thường gây ra tai nạn. Một sự kiện kinh tế bất ngờ, thảm họa, hoặc khủng hoảng gây nên sự hoảng sợ. Ví dụ, sự sụp đổ của thị trường năm 2008 bắt đầu vào ngày 29 tháng 9 năm 2008. Chỉ số Dow giảm 777,68 điểm. Đây là điểm giảm điểm lớn nhất trong lịch sử của Sàn giao dịch chứng khoán New York vào thời điểm đó. Các nhà đầu tư hoảng sợ khi Quốc hội không phê duyệt hóa đơn cứu trợ của ngân hàng . Họ sợ nhiều tổ chức tài chính hơn sẽ bị phá sản như Lehman Brothers đã làm.
Sự cố thường xảy ra ở cuối thị trường tăng trưởng mở rộng. Đó là khi sự thịnh vượng hoặc tham lam không hợp lý đã đẩy giá cổ phiếu lên mức không bền vững. Tại thời điểm đó, giá cao hơn giá trị thực của các công ty được đo bằng thu nhập. Tỷ lệ giá trên thu nhập cao hơn mức trung bình lịch sử.
Sự kết thúc của bong bóng com com năm 1999 đã gây ra vụ tai nạn NASDAQ vào năm 2000.
Một phát triển kỹ thuật mới được gọi là giao dịch định lượng đã gây ra các sự cố gần đây. "Quant nhà phân tích" sử dụng thuật toán toán học trong các chương trình máy tính để giao dịch cổ phiếu. Đầu tư tinh vi và các quỹ phòng hộ với hàng ngàn máy tính được lập trình để bán khi một số sự kiện xảy ra.
Chương trình giao dịch đã phát triển đến mức nó được thay thế các nhà đầu tư cá nhân, tham lam và hoảng loạn như là nguyên nhân của sự cố.
Một ví dụ là vụ tai nạn flash xảy ra vào ngày 6 tháng 5 năm 2010. Chỉ số Dow giảm mạnh gần 1.000 điểm chỉ trong vài phút. Các chương trình giao dịch định lượng đóng cửa do sự cố kỹ thuật.
Hiệu ứng
Sự cố có thể dẫn đến thị trường gấu . Đó là khi thị trường giảm thêm 10%, với mức giảm tổng cộng từ 20% trở lên. Nó thường kéo dài 18 tháng. Thị trường gấu thường xuất hiện với suy thoái.
Vụ tai nạn thị trường chứng khoán có thể gây ra suy thoái . Làm sao? Cổ phiếu là cách các tập đoàn kiếm tiền để phát triển doanh nghiệp của họ. Nếu giá cổ phiếu giảm đáng kể, các tập đoàn có ít khả năng phát triển hơn. Các công ty không sản xuất cuối cùng sẽ sa thải công nhân để duy trì dung môi. Khi công nhân bị sa thải, họ chi tiêu ít hơn. Nhu cầu giảm có nghĩa là doanh thu ít hơn. Điều đó có nghĩa là sa thải nhiều hơn. Khi sự suy giảm vẫn tiếp tục, nền kinh tế sẽ ký kết, tạo ra một cuộc suy thoái . Trong quá khứ, thị trường chứng khoán sụp đổ trước cuộc Đại suy thoái , suy thoái năm 2001 , và cuộc Đại suy thoái năm 2008 .
Những gì không làm trong một vụ tai nạn
Trong một vụ tai nạn, không đưa vào sự cám dỗ để bán. Nó giống như cố bắt một con dao đang rơi. Vụ tai nạn thị trường chứng khoán sẽ khiến nhà đầu tư cá nhân bán với giá thấp nhất.
Đó chính là điều sai trái để làm. Tại sao? Thị trường chứng khoán thường bù lỗ trong 3 tháng. Khi thị trường quay đầu, họ sợ mua lại. Kết quả là, họ khóa trong thua lỗ của họ. Hầu hết các sự cố đã kết thúc sau một hoặc hai ngày. Trong hầu hết các trường hợp, chỉ cần ngồi chặt chẽ. Nếu bạn bán trong vụ tai nạn, có thể bạn sẽ không mua kịp thời để bù lỗ.
Đặt cược tốt nhất của bạn là bán trước vụ tai nạn. Làm thế nào bạn có thể nói khi thị trường sắp sụp đổ? Có một cảm giác "Tôi phải đi vào ngay bây giờ, hoặc tôi sẽ bỏ lỡ lợi nhuận", điều này dẫn đến việc mua hàng khủng khiếp. Nhưng hầu hết các nhà đầu tư gió lên mua ngay tại đỉnh điểm của thị trường. Chúng được thúc đẩy bởi cảm xúc, không phải tài chính.
Giải pháp là gì? Giữ một danh mục đầu tư đa dạng , cổ phiếu , trái phiếu và hàng hóa . Cân bằng lại khi điều kiện thị trường thay đổi.
Nếu bạn đã làm điều này tốt, sau đó bạn đã bán ra cổ phiếu khi họ đã đạt được trong giá trị. Nếu nền kinh tế đi vào suy thoái, việc tái cân bằng liên tục có nghĩa là bạn sẽ mua cổ phiếu khi giá giảm. Khi họ đi lên một lần nữa, như họ luôn làm, bạn sẽ thu lợi từ việc tăng giá cổ phiếu. Việc tái cân bằng danh mục đầu tư đa dạng thực sự là cách tốt nhất để bảo vệ bản thân khỏi sự cố. Ngay cả nhà đầu tư tinh vi nhất cũng thấy khó khăn để nhận ra một vụ tai nạn thị trường chứng khoán cho đến khi quá muộn.
Vàng là hàng rào tốt nhất chống lại một vụ tai nạn thị trường chứng khoán tiềm năng. Nghiên cứu được thực hiện bởi Trinity College thấy rằng, trong 15 ngày sau một vụ tai nạn, giá vàng tăng lên đáng kể. Các nhà đầu tư sợ hãi hoảng loạn, bán cổ phiếu và mua vàng. Sau 15 ngày đầu tiên, giá vàng mất giá so với giá cổ phiếu tăng trở lại. Các nhà đầu tư đã chuyển tiền trở lại vào cổ phiếu để tận dụng giá thấp hơn. Những người nắm giữ vàng trong 15 ngày bắt đầu mất tiền.
Hầu hết các nhà hoạch định tài chính sẽ cho bạn biết rằng hàng rào tốt nhất trong thời gian hỗn loạn không phải là vàng, hoặc bất kỳ tài sản nào khác. Thay vào đó, bạn nên có một danh mục đầu tư đa dạng đáp ứng mục tiêu của bạn. Phân bổ nội dung của bạn phải hỗ trợ các mục tiêu đó. Nhưng ngay cả một danh mục đầu tư có cấu trúc an toàn cũng không được có quá 10% tài sản của nó bằng vàng .