Điều này là dễ hiểu bởi vì khi người ta mua một lựa chọn tất cả những gì có nguy cơ là phí bảo hiểm cho công cụ. Nói cách khác, một lựa chọn dài mang lại tiềm năng lợi nhuận không giới hạn trong khi hạn chế tổn thất cho phí bảo hiểm trả tiền. Do đó, các lựa chọn là hợp đồng bảo hiểm về giá cả.
Bảo hiểm giá là gì?
Khái niệm về bảo hiểm giá là trung tâm của các lựa chọn giao dịch và đầu tư. Khi nói đến kinh doanh bảo hiểm, có các công ty bảo hiểm và người được bảo hiểm. Phí bảo hiểm trả tiền bảo hiểm và công ty bảo hiểm thu thập chúng. Vì vậy, miễn là các công ty bảo hiểm thu phí bảo hiểm cao hơn họ trả trong tuyên bố, họ có lợi nhuận. Như chúng ta đều biết, các công ty bảo hiểm có xu hướng kiếm được nhiều tiền. Lý do tôi vẽ này tương tự giữa các tùy chọn kinh doanh và đầu tư và kinh doanh bảo hiểm là kết quả trong cả hai là như nhau. Trong thế giới của các tùy chọn giao dịch và đầu tư, đó là những người cấp hoặc người bán các tùy chọn có xu hướng thành công hơn theo thời gian so với người mua.
Tùy chọn có hết hạn không?
Một phần lớn các tùy chọn là vô giá trị khi hết hạn. Tùy chọn phí bảo hiểm có hai thành phần, nội tại và giá trị thời gian. Giá trị nội tại là phần tiền trong tùy chọn. Một lựa chọn đặt bán vàng ở mức $ 1200 sẽ hết hạn khi giá vàng là $ 1000 có giá trị nội tại là $ 200.
Giá trị thời gian của một tùy chọn hoàn toàn là một sự phản ánh của thời gian còn lại cho đến khi hết hạn. Do đó, khi hết hạn, tất cả các lựa chọn, cho dù họ đang ở trong tiền hay không, hoàn toàn không có giá trị thời gian. Sau khi tất cả, thời gian đã hết hạn vào lúc hết hạn. Như bạn có thể thấy, khi nói đến hai thành phần quan trọng đối với giá và giá trị của các tùy chọn, một trong những thành phần đó luôn luôn là 0 khi hết hạn. Do đó, người bán hoặc người cấp quyền của tùy chọn có lợi thế khác biệt so với người mua. Người bán bồi thường cho người mua bằng cách cấp đòn bẩy mà các tùy chọn dài đủ khả năng. Đây là lý do tại sao hầu hết các nhà giao dịch chuyên nghiệp có nhiều khả năng bán các tùy chọn hơn là mua chúng. Có những lúc các tùy chọn bán hàng phù hợp ngay cả đối với người mới bắt đầu.
Mua một tài sản chưa được tổ chức bên dưới giá thị trường hiện tại
Nếu bạn muốn mua một tài sản và giá quá cao, việc bán một lựa chọn đặt sẽ cung cấp phí bảo hiểm tức thì. Nếu giá giảm xuống hoặc thấp hơn giá mua mục tiêu (giá đình công) khi hết hạn, bạn sẽ mua tài sản với mức giá đó. Giá net của bạn sẽ là giá mục tiêu trừ đi phí bảo hiểm nhận được. Nếu giá không giảm và tùy chọn hết hạn, bạn chỉ cần bỏ phí bảo hiểm để bán tùy chọn đặt.
Việc bán đặt trở thành một thương mại có lợi nhuận trong chính nó.
Bán tài sản với giá cao hơn giá thị trường hiện tại
Chúng ta hãy xem xét trường hợp bạn đang nắm giữ một tài sản mà bạn có thể muốn bán nếu giá di chuyển cao hơn. Bán một lựa chọn cuộc gọi tại mục tiêu giá đó (giá đình công) sẽ cung cấp thu nhập ngay lập tức chống lại vị thế dài mà bạn nắm giữ. Nếu giá di chuyển trên mức giá mục tiêu khi hết hạn, bạn sẽ bán tài sản ở mức giá đó. Giá net của bạn sẽ là giá mục tiêu hoặc giá cổ phiếu cộng với phí bảo hiểm nhận được để bán hoặc cấp quyền chọn. Nếu giá không đạt được mục tiêu hết hạn, bạn chỉ cần bỏ phí bảo hiểm và có thể thực hiện lại một lần nữa trong một thời gian tương lai. Trong trường hợp này, việc bán một tùy chọn cuộc gọi chống lại một vị trí hiện tại sẽ cung cấp một cách mới để kiếm thu nhập dựa vào vị trí dài đó.
Đối với một nhà đầu tư hoặc nhà đầu tư nắm giữ một vị trí bán ngắn, việc bán một lựa chọn đặt sẽ hoạt động theo cách tương tự. Việc bán đặt, trong trường hợp này, tạo ra thu nhập chống lại vị trí ngắn.
Lây lan chống lại các tùy chọn dài khác để hạn chế chi tiêu cao cấp
Trong một số trường hợp, việc bán một tùy chọn so với một tùy chọn khác sẽ giảm tổng phí bảo hiểm đã chi tiêu và rủi ro chung của một vị trí tùy chọn. Vị trí mà người ta mua một tùy chọn và bán một tùy chọn khác chống lại nó là vị trí lây lan .
Tùy chọn bán hàng có các đặc điểm riêng biệt về phần thưởng rủi ro. Tất cả nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch có thể kiếm được là khoản phí bảo hiểm nhận được khi bán một tùy chọn . Có những lúc các tùy chọn đắt tiền và thời gian khi chúng rẻ. Giá trị của một tùy chọn phụ thuộc vào sự biến động của thị trường cơ bản. Các tài sản dễ bay hơi hơn, phí bảo hiểm tùy chọn đắt tiền hơn trở thành. Theo dõi và phân tích phí bảo hiểm tùy chọn theo thời gian sẽ phát hiện ra các cơ hội khi môi trường thị trường ủng hộ các lựa chọn mua và các thời điểm khác khi nó ủng hộ các lựa chọn bán hàng. Câu nói cũ, một con chim trong tay có giá trị hai trong bụi cây phản ánh thái độ của nhiều chuyên gia và nhà đầu tư người bán các tùy chọn. Khi bạn bán một tùy chọn, người mua sẽ trả phí bảo hiểm lên phía trước. Hành động như là công ty bảo hiểm cho giá có lợi thế của nó ở lần.